广东钢材8月份市场分析及9月份预测

一、整体情况

8月钢材市场价格先涨后跌，呈现震荡走势，原材料价格上涨为主，焦煤、焦炭、废钢价格上涨10%以上，钢厂利润微利转为亏损。

八月随着钢厂的微利，高炉复产预期逐渐兑现，原料需求规模的扩大对其价格也产生了阶段性的支撑；但九月轧材和电炉复产带来的成材供给增量预期，疫情反复之下下游需求仍旧面临考验，“金九”兑现难度加大，市场情绪始终较为悲观，这也抑制了钢厂利润的反弹空间，原料价格最终承压下行。截至8月30日，Mysteel铁矿石远期现货价格指数96.85美元/干吨，月环比跌15.41%；62%澳粉港口现货价格指数环比跌6.32%至741元/吨。

8月焦炭市场整体表现弱势反弹，因钢厂利润低位，焦炭反弹空间相对有限。焦炭价格累计提涨两轮，涨幅400元/吨。上涨的主要逻辑是钢厂8月中旬复产较多，铁水产量恢复较快，前期钢厂库存维持较低，存在刚性补库需求，叠加金九银十旺季需求改善预期，市场投机情绪释放。目前焦炭市场情绪走弱，短期受到铁水产量需求支撑，回调空间相对有限，但仍需观察旺季成材需求，若需求持续走低，不排除仍有较大回调空间。中长期受到宏观经济和地产等确定性需求减少等影响，仍将承压运行。

8月份，废钢产出较为有限，市场资源紧张，废钢市场呈现震荡上涨走势。在“金九”的预期下，部分电弧炉钢厂复工，电弧炉开工率及产能利用率有所回升，但伴随着高温用电紧张，四川及安徽等地多数电弧炉钢厂被动减产。而成品方面，现实打败预期，钢材需求低迷，钢材价格呈现震荡下跌走势。钢厂利润再次收缩，生产压力加大。展望九月份，随着天气逐步转凉，下游需求将会有所改善，但大幅的需求增量仍较为有限，钢厂废钢需求将有所好转，价格仍有上行空间。而钢厂增加产量将面对的生产成本的提升，9月份或将迎来一场新的博弈。（以上数据来源：我的钢铁网）

二、主要数据分析

（一）价格

2022年8月平均价格环比2022年7月份上涨0.84%，同比2021年8月下降21.76%。其中，螺纹钢8月底价格对比月初价格下跌了193元/吨。

（二）基建

8月钢材需求表现低迷。五大品种消费来看，截至 8 月 26 日，五大品种表观消费录得 939.2万吨，月环比下降 56.4 万吨，降幅达 5.7%，同比下降 96.6 万吨，降幅达 9.3%。从下游数据来看，据国家统计局数据，目前钢材主要下游地产用钢情况持续恶化，各项领先指标均反映8月地产用钢将继续处于低位，虽基建与汽车增速较好，但对整体钢材需求提振有限。

（三）库存

8月以来持续增产引发成本上行和需求乏力导致价格推涨无力，6-7月库存下降、亏损倒逼减产和成本下降带来的利润红利已消失殆尽，后续需求面与政策面继续看稳，钢价将整体承压运行。    

三、关键涨跌原因

8月钢材市场价格先涨后跌，整体震荡运行，市场交易逻辑从钢材供不应求切换至需求疲软。月初，钢材市场供需缺口较大，单周最大缺口达到了 112.3 万吨的水平，在此背景下，钢材利润复苏，钢价整体偏强运行，钢厂开始主动复产。8 月中下旬，随着钢厂复产，市场供不应求的情况得到缓解，叠加受全国高温、疫情反复等因素影响，交易逻辑开始发生转变为钢材需求疲软。此外，7月统计局公布的各项经济明显不及预期，弱预期与弱现实共振下，钢材价格开始下跌。

四、下月分析与预警

展望9月，弱需求是影响钢材市场的核心因素。“金九银十”节点，市场对9月钢材需求预期较强。但从目前情况来看，受房地产行业影响，钢材需求短期内仍难见到改善的迹象。此外，随着海外经济衰退，外需存在减量，内外价差收窄，我国钢材出口量亦将有所下滑。

1、需求端：受房地产用钢疲软影响，9月建筑钢材需求整体仍维持低位；基建方面，虽然目前基建投资增速较高，但受道路、铁路运输投资增速低位等因素影响，其对钢材需求消费拉动作用有限。整体来看，9月建筑钢材需求仍将低位运行。

2、供应端：建筑钢材供应回升速度或放缓，8月建筑钢材增产以长流程企业为主，目前铁水产量已达到 229.4万吨，已超过去年同期水平，铁水生产逐渐饱和，后期增产幅度趋缓；目前钢厂利润亏损居多，下游需求疲软，大幅复产的可能性不大，但由于今年并未出台行政减产的文件，钢材产量也难迎来趋势性的下滑，9月钢材供给大概率将在低位盘整，不会对钢材市场形成重大的影响。

3、原料端：焦煤价格存在下行预期，或带动焦炭弱势运行，但月均价高于8月；铁矿石基本面相对偏弱，价格存在一定下行空间。整体来看，9月钢材原料成本呈现下降趋势，但跌幅相对有限。

综合结论：弱需求是今年影响钢材市场的核心逻辑，在钢材供需缺口缩小后，钢材需求疲软的现实将再次冲击市场，这也是导致钢材价格下跌的主要原因。现钢厂减产力度最大的时候或已过去，虽然供给仍处于低位，但价格仍缺乏上涨的动力。整体来看，9月钢价震荡偏弱运行。

企业简介

珠海粤裕丰钢铁有限公司（简称：“珠海粤钢”）成立于2002年，是一个集原料、烧结、炼铁、炼钢、轧钢为一体的现代化长流程钢铁联合企业。珠海粤钢地理位置优越，区域优势明显，公司拥有优质的原料供应基地，先进的工艺技术装备和一流的管理水平。公司还构建了现代化的智能仓储和信息化的物流配送体系，为客户提供高效快捷的精致服务。

声明：本报告由广东省钢铁工业协会与广东省建设工程标准定额站联合编制，仅供建设各方主体参考。

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